Облигационный заём ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» в объёме 2 млрд руб. размещён сроком на три года и не предполагает оферт (пут-опционов). Выплата купонов – ежеквартально. Погашение выпуска предполагается осуществлять по амортизационной схеме – по 20% в даты выплат 4, 6, 8, 10 и 12 купонов. Организаторы выпуска - ОАО «Альфа-Банк» и ОАО «Промсвязьбанк».
«В начальной стадии подготовки к размещению займа нам прогнозировали ставку 19%, чуть позже – 18%. Маркетировали мы выпуск с диапазоном 16-17%, а разместили под 16%. Для текущих условий, для трехлетнего необеспеченного займа в рублях – это выдающийся успех, – рассказал «БН.ру» финансовый директор холдинга «Эталон-ЛенСпецСМУ» Валерий Борзилов. - В течение кризисного 2009 года мы не только исполнили все наши обязательства перед инвесторами, но и смогли привлечь более $125 млн, которые были направлены на финансирование текущей деятельности. Все эти кредиты и займы привлечены на 3-5 лет и предполагают амортизационную структуру погашения, рассчитанную на возможность возврата с операционного денежного потока».
«Размещение данного займа стало крупнейшей в истории ЛенСпецСМУ сделкой по долговому заимствованию в рублях. Я могу уверить наших инвесторов, что уже сегодня нами зарезервированы все необходимые средства для исполнения обязательств вплоть до мая 2010 года включительно. Согласитесь, в 2009 году не всякий мог сказать о себе подобное», – отметил председатель Совета директоров холдинга «Эталон-ЛенСпецСМУ» Вячеслав Заренков.
До размещения общий долг девелопера составлял порядка $135 млн. По словам Вячеслава Заренкова, большая часть выплат - 60% старого долга – приходилась на 2010 год. В «ЛенСпецСМУ» не уточняют, на что именно будут потрачены полученные средства. Но в ноябре заместитель финансового директора холдинга Виктор Васенев, рассказывал, что плюс облигаций в том, что они не требуют залога и не жестко привязаны к конкретным проектам: «Мы можем использовать полученные средства, в том числе на финансирование текущей деятельности».
Эксперты считают, что «ЛенСпецСМУ» удалось разместиться по нижней планке рыночной стоимости. По мнению управляющего директора по инвестициям «КИТ Фортис инвестмент» Владимира Цупрова, сейчас инвесторам будут интересны бумаги по ставке не ниже 16%.
По мнению генерального директора ЗАО «ФинЭкспертиза. Консалтинг» Дмитрия Шустерняка, несмотря на то, что долговые бумаги строительной отрасли в целом не пользуются спросом, отдельные случаи удачных размещений вполне возможны. «Даже на самом плохом рынке можно провести хорошее размещение, главное, что компания может предложить инвесторам что-то особенное, что бы внушило им доверие», - считает он.
В тоже время участник рынка рассказывают, что сейчас, когда банки активизировали выдачу кредитов, средняя ставка по ним снизилась до 16-17% годовых. Как говорят застройщики, планомерное снижение ставок рефинансирования Банком России и политика властей по понуждению банков к увеличению объемов кредитования заставляет банки идти навстречу строительным компаниям. «Думаю, тенденция к снижению ставок сохранится и в дальнейшем: экономика демонстрирует стабилизацию, банки начинают более охотно выдавать кредиты и смягчать условия», - говорит заместитель директора финансово-экономического департамента холдинга Setl Group Александр Токмаков.
