Глава Банка Италии Марио Драги заявил сегодня, 18 июня, что отсутствие информации о реальном положении дел в финансовой системе является сейчас одним из источников неопределенности и приводит к оттоку средств инвесторов результаты стресс-тестов 25 крупных банков Европы. Такое решение принято на саммите ЕС в Брюсселе в четверг, 17 июня. По словам президента ЕС Хермана ван Ромпея (на фото), публикация состоится во второй половине июля.
Решение о публикации стресс-тестов было принято после горячих споров на саммите. Основными защитниками этой идеи выступали премьер-министр Испании Хосе Луис Родригес Сапатеро и глава Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу. «Нет ничего лучше, чем ясно продемонстрировать свою платежеспособность, так как это поможет укрепить доверия и оставить необоснованные слухи», - цитирует Сапатеро Financial Times. Противники публикации стресс-тестов обнаружились в Германии, чьи банки активно вкладывались в бумаги банков Испании, испытывающих сейчас проблемы с ликвидностью. Банковские ассоциации Германии выразили протест против публикации стресс-тестов, заявив, рынки могут «неправильно» интерпретировать их результаты, и, утверждая, что немецкий закон требует согласия банков на такую публикацию.
По мнению главы немецкого Бундесбанка Акселя Вебера, публикация стресс-тестов может привести к обратным результатам, если правительства европейских стран не выделят средств для решения открывшихся проблем. «Любой стресс-тест имеет смысл, только если он будет сопровождаться соответствующим обязательством соответствующего правительства поддержать процесс рекапитализации и гарантировать предоставление ликвидности», - цитирует Вебера Wall Street Journal.
Окончательное решение об обнародовании стресс-тестов европейские лидеры приняли при некотором давлении со стороны США. Американские чиновники утверждают, что раскрытие аналогичные действия в США в прошлом году помогли развеять сомнения участников рынка по поводу состояния американских банков.
Вторая новость порадовала не меньше. Испания в четверг разместила суверенные облигации. Несмотря на тревожные новости уходящей недели о том, что испанские банки стоят на пороге кризиса ликвидности, а ЕС и МВФ готовятся активировать для Испании кредитную линию объемом 250 млрд евро, бумаги пользовались спросом у инвесторов. Долг Испании только по облигациям и процентам по долговым бумагам составляет около 570 млрд евро, отмечает в обзоре аналитик «Промсвязьбанка» Антон Захаров. Тем не менее, страна пока не потеряла доверия инвесторов. Ей удалось разместить 10-летние бонды на сумму 3 млрд евро с доходностью 4,86% и 30-летние - на сумму 479,2 млн. евро с доходностью 5,9%. «Размещение испанских обязательств прошло весьма удачно и дало инвесторам повод для оптимизма: спрос вдвое превысил предложение, а ставки оказались ниже текущих рыночных значений», - отмечает в обзоре аналитик «Уралсиба» Ольга Стерина.
Обе эти новости оказали значительную поддержку курсу единой европейской валюты. Евро дважды: вчера и сегодня торговался выше отметки $1,241. По данным на 16:30 мск, пара евро-доллар на FOREX снизилась до отметки $1,2366. «Рынок, скорее всего, попытается удержаться на тех уровнях, которые были достигнуты евро на этой неделе. Но я не уверен, что рынки проигнорируют плохие новости вне зоны евро», - сказал агентству Bloomberg руководитель группы валютных исследований в Standard Bank Стивен Барроу. Оживление, скорее всего, временное, поскольку основные проблемы не решены: стоимость заимствований для стран региона растет, бюджетные проблемы сохраняют актуальность. «Возможно, что в ближайшие месяцы на этом фоне пара евро-доллар вновь осуществит попытки снижения в район $1,19», - считает Антон Захаров.
СПРАВКА «БН.ру»:
Стресс-тестирование - это аналитический инструмент, позволяющий оценить потенциальные потери банка в случае ухудшения ситуации в экономике. Стресс-тестирование может быть определено как оценка потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям. В рамках стресс-тестирования кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать экстраординарные убытки в портфеле активов, либо предельно усложнить управление его рисками. Данные факторы включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности.
