«Мы только что вступили во второй акт драмы, когда финансовый рынок стал терять веру в авторитет суверенных долгов. Греция и евро занимают в нем центральное место, но последствия будут ощущаться по всему миру», - цитирует Сороса The New York Times.
То, что власти вынуждены были делать в краткосрочной перспективе, - полная противоположность того, что требуется в долгосрочной перспективе, полагает Сорос. Они накачивали экономику кредитами и тем самым увеличили долговую нагрузку — фактически усугубили причину кризиса. «Коллапс финансовой системы в 2008 году был предотвращен. Однако мы знаем, что ее крах реален, и кризис еще далек от завершения», предостерегает финансовый гуру.
Сегодняшнее состояние экономики развитых стран напомнило 79-летнему Соросу эпоху Великой депрессии 30-х годов прошлого века. «Кейнс научил нас тому, что дефицит бюджета имеет важное значение для противостояния циклическим явлениям, однако правительства многих стран вынуждены уменьшать дефициты под давлением со стороны финансовых рынков», - отметил Сорос. По его мнению, это способно подтолкнуть мировую экономику к повторению спада. В последние недели страны Европы одна за другой объявляют о намерении сократить бюджетные расходы и таким образом уменьшить дефициты своих бюджетов. За нож взялись не только погрязшие в долгах страны PIIGS (Португалия, Ирландия, Италия, Греция, Испания) но и относительно благополучная Германия.
Кризис, в котором мы находимся, результат не только рыночного обвала, но и провала экономической теории. Для правильного понимания текущей ситуации и того, как она стала возможной, нужно пересмотреть основы экономической теории, призывает Сорос. По его словам, миру предстоит отказаться от сложившихся догм. «Я имею в виду гипотезу эффективного рынка и теорию рациональных ожиданий. Эти экономические теории ввели в заблуждение регуляторов рынка и финансистов, разрабатывавших синтетические финансовые инструменты и количественные системы управления риском, которые играли такую важную роль в обвале рынков», - полагает финансист.
Финансовые рынки не всегда стремятся к равновесию, поскольку они могут так же легко обесценивать активы. Ограничение рыночных «пузырей» должно стать целью государственной политики, считает Сорос. Он напомнил, что высказал это предположение еще в 1987 году, в своей книге «Алхимия финансов», и его правота доказана временем.
Сорос полагает, что, во-первых, финансовые рынки ошибаются: они не в состоянии отразить все имеющиеся знания и всегда дают искаженное представление о реальности. Во-вторых, отмечает Сорос, рынки играют не только пассивную роль. Они не только отражают положение дел в реальном секторе экономики, но и способны существенно повлиять на него.
Легендарный финансист не одинок в своих опасениях. В выпущенном накануне докладе Всемирного Банка говорится, что долговые проблемы развитых стран могут как минимум привести к замедлению экономического роста во всем мире. По мнению экспертов Банка, мировой ВВП увеличится на 2,9-3,3% в 2010 и 2011 годах, а в 2012 году - на 3,2-3,5%. Длительный рост суверенного долга может привести к удорожанию кредита и сокращению инвестиций и темпов экономического роста в развивающихся странах, полагают они.
«Этот финансовый кризис далек от завершения. Мы сейчас во втором акте. Евро занимает в нем центральное место, а Германия стала ведущим актером. Евро далеко от ситуации равновесия», - заключил Джордж Сорос. Классическая драма содержит пять актов.
