Чтобы начать самостоятельную торговлю на бирже с помощью брокерской компании, необходима какая-то минимальная сумма свободных средств. В разных компаниях стоимость «входного билета» разная. По словам руководителя направления разработки и развития услуг на фондовом рынке брокерской компании ООО «Алор +» Виталия Туруло, до 2007–2008 гг. брокерские компании пытались привлечь клиентов путем снижения комиссии, убирали минимальные планки для открытия счета. И сейчас во многих брокерских компаниях минимальная сумма счета не ограничена. «Хотя минимальной суммы для открытия счета нет, — отмечает руководитель управления клиентского обслуживания ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» Сергей Давыдкин, — но следует иметь в виду, что чем большую сумму клиент заводит на счет, тем наиболее выгодный тарифный план он получает». Эксперты рекомендуют входить на биржу минимум с 30 тыс. руб., поскольку прибыль от операций с меньшими суммами может не перекрыть расходов. «Большинство новичков-инвесторов начинают с небольшой суммы, которой хватает на то, чтобы сформировать минимальный инвестиционный портфель, — рассказывает руководитель направления «Брокерское обслуживание» инвестиционной компании «БКС» Игорь Соболев. — Но многие, после того как наберутся опыта, увеличивают сумму на счете. Средний размер счета клиента брокерской компании, как правило, составляет 300 тыс. руб. Это та сумма, которая позволяет оптимально распределить вложения между различными типами бумаг, сбалансировать риски и добиться максимальной эффективности».
Что съест прибыль?
В процессе работы на фондовом рынке инвестора ожидает три основных вида расходов. Во-первых, комиссия брокерской компании, которая обычно начисляется в виде процента с оборота за определенный период, торговый день или месяц. У большинства брокеров тарифная сетка дифференцирована: чем больше оборот, тем ниже процентная ставка комиссии. Например, в тарифном плане «Минимальный дневной» компании «Финам» комиссия при обороте до 1 млн руб. будет составлять за торговую сессию 0,0354%, но не менее чем 41,3 руб. за каждое поданное поручение на покупку или продажу акций.
«В среднем в России тарифы на брокерское обслуживание на рынке акций и облигаций находятся на уровне 0,015–0,07% от оборота клиента», — комментирует Виталий Туруло.
По словам Игоря Соболева, тарифы сегодня достигли оптимального уровня. Тренд на снижение размера брокерской комиссии на рынке прекратился еще несколько лет назад. Руководитель управления клиентского обслуживания ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» Сергей Давыдкин отмечает, что конкуренция между брокерами вынуждает совершенствовать качество обслуживания, придумывать уникальные продукты, что, безусловно, идет на пользу инвесторам.
Во-вторых, комиссия биржи, которая не зависит ни от тарифа, ни от оборота и составляет на биржах РТС и ММВБ 0,01% с каждой сделки.
В-третьих, придется заплатить сбор за хранение и учет ценных бумаг в депозитарии (150–200 руб. с учетом НДС). Он обычно взимается в виде ежемесячной абонентской платы, в случае, если были движения по счету.
В-четвертых, брокерская компания как налоговый агент удержит с прибыли подоходный налог (13%) при выводе средств со счета или по окончании года.
Неценовая конкуренция
Управляющий директор брокерской компании «КИТ Финанс» Вадим Бараусов обращает внимание на то, что при выборе брокера нужно понимать, что тарифы — это лишь одна из характеристик работы на фондовом рынке. Поэтому рассматривать стоит только сочетание «тарифы + сервис». Стремление сэкономить, отмечает эксперт, когда речь идет об инвестировании, может обойтись особенно дорого. Необходимо предварительно обдумать, какие операции, с какими инструментами, на какой бирже и в каком объеме планируется проводить. Имея подобный план инвестирования, можно уже более конкретно оценить тарифы нескольких ведущих брокерских компаний.
Радикальных отличий по ценам предоставляемых услуг у качественных брокеров не слишком много, но можно найти подходящие предложения, например, для клиентов с большими оборотами или, наоборот, для разовых сделок либо отдельных инструментов.
Наиболее известные брокерские компании привлекают клиентов качественным доступом к торгам, стабильностью торговой системы, скоростью расчетов, уровнем сервиса и новыми дополнительными услугами и продуктами. В условиях финансовой нестабильности и высокой волатильности на рынках становится все сложнее следовать прежде беспроигрышной стратегии «купил и держи», поэтому со стороны клиентов, в свою очередь, растет спрос на консультационные сервисы, услуги персональных брокеров, различное вспомогательное программное обеспечение для автоматизации торговли. Во многих брокерских компаниях появляются новые эксклюзивные продукты и интересные предложения.
Для увеличения дохода
По оценке компании «Финам», тарифы российских брокеров остаются ниже, чем на Западе. Компании стремятся компенсировать затраты. «Чуть более года назад несколько крупных брокеров ввели минимальные комиссии брокера, которые взимаются с клиента, — говорит Виталий Туруло. — Если клиент совершает операцию и комиссия от нее (в соответствии с тарифной сеткой) получается меньше определенной суммы, то брокер возьмет с клиента сумму, необходимую, чтобы довести комиссию от сделки до минимально допустимого значения».
Например, компания «Финам» к действующему тарифу «Минимальный дневной» (комиссия 0,008–0,03% в зависимости от оборота) добавила примечание о том, что вознаграждение брокера должно составлять не менее 41,3 руб. с НДС. Минимальную планку ввел не только «Финам», но и некоторые другие компании. NetTrader, например, берет в качестве комиссионных не менее 11,8 руб. Кроме того, клиенты этой компании, чьи активы составляют от 1 тыс. до 30 тыс. руб., должны вносить абонентскую плату в размере 295 руб. с учетом НДС.
Такой путь развития, по мнению экспертов, вполне оправдан. Ведь заключение с клиентом договора на брокерское обслуживание, вывод его средств на биржу, обеспечение бесперебойного доступа к торгам, подготовка обязательной по законодательству документации для клиента — все это требует затрат. И зачастую клиенты с небольшим капиталом эти затраты не покрывают.
Если раньше брокеры старались просто увеличивать клиентскую базу, то сейчас на первое место выходит увеличение дохода с каждого клиента, — говорит Виталий Туруло. — Единственный верный способ для этого — повышение доходности, прибыльности операций самого клиента. Чтобы помочь своим клиентам, брокеры проводят и регулярные учебные курсы для начинающих инвесторов, и семинары по повышению квалификации для тех, кто торгует уже не первый год. Кроме того, инвесторы обычно могут пользоваться аналитической поддержкой брокера, целым рядом бесплатных сервисов, таких как письма с рекомендациями на электронную почту либо SMS-сообщения на телефон о покупке или продаже ряда высоколиквидных акций.
.jpg)
