Комиссия FCIC, созданная в 2009 году для изучения причин финансового кризиса, на этой неделе проводит слушания показаний из числа бывших федеральных чиновников, банкиров и топ-менеджеров в отрасли ипотечного кредита по исследованию причин краха на рынке жилого имущества.
Слушания должны прояснить, как могло произойти, что триллионы долларов были вложены в рискованные ипотечные кредиты, вызвавших финансовую катастрофу. В частности, комиссия хочет изучить роль Федеральной резервной системы, которая должна была отрегулировать и предохранить население от несправедливой и обманной практики в сфере ипотечного кредита.
Алан Гринспен, будучи председателем ФРС с 1987 по 2006 годы, был подвергнут резкой критике за то, что вовремя не увеличил учетную процентную ставку, чтобы предотвратить перегрев на рынке жилья. Образовавшийся «пузырь» на рынке недвижимости, в конце концов «лопнул» в 2008 году, что привело к волне банкротств домовладельцев. Это в свою очередь негативно отразилось на финансовых рынках и ввергло экономику в состояние глубокой рецессии.
В показаниях FCIC Гринспен признал, что последний финансовый кризис был, возможно, «самым тяжелым в истории». Он также признал, что ФРС не поняла всей серьезности кризиса, но утверждал, что его политика и прогнозы были правильными большую часть времени.
«Когда вы работаете в правительстве на протяжении 21 года, как я, - вопрос о ретроспекции и что нужно было бы сделать – на самом деле бесполезная трата времени», - оправдывался Гринспен. «Я был прав в 70% случаев, и не прав в 30%. За 21 год было совершенно много ошибок», - добавил он.
В ответ на вопрос председателя комиссии Фила Ангелайтиса (Phil Angelides) о том, почему ФРС не предприняла быстрые действия для сдерживания распространения ипотечного кредитования, Гринспен ответил, что у центрального банка ограниченные возможности для обеспечения соблюдения правил, но добавил, что он сделал все возможное для того, чтобы принять необходимые меры для защиты потребителей от хищнического кредитования. «Мы сделали почти все то о чем вы спрашиваете. В следствие этого, я думаю, что дела обстоят лучше, чем они могли бы быть на самом деле», - защищался бывший председатель ФРС.
Гринспен также отметил, что кризис субстандартного ипотечного кредитования берет свои корни в секьюритизации рискованных кредитов на строительство жилья в активы, которые были разделены и проданы по всему миру. Он сказал, что рынок подобных ценных бумаг вырос более чем на $900 млрд к 2007 году. Это объясняется главным образом большим спросом со стороны иностранных инвесторов.
Бывший председатель ФРС заявил, что сильный аппетит инвесторов на ипотечные ценные бумаги, искусственно взвинчивал цены на жилую недвижимость. Он обвинил правительство США, которое, поддержав таких ипотечных кредиторов, как Fannie Mae и Freddie Mac также способствовало распространению рискованных ипотечных кредитов.
В своих обвинениях Гринспен не обошел и банки возложив на них ответственность за слишком большую зависимость на, часто ложные, выкладки кредитных рейтинговых агентств по оценке стоимости ипотечных ценных бумаг, и за «уход в кусты» когда дело доходило до управления рискованными кредитами.
Хотя нет никакого способа, чтобы полностью предотвратить повторения кризиса, Гринспен утверждает, что увеличение капитала и залогового обеспечения финансовых учреждений, могут способствовать смягчению рисков и защите системы.
«У нас не было достаточно капитала, в системе для подобного типа кризиса, который происходит, на мой взгляд, один раз в сто лет», - сказал он.
Гринспен говорит, что регулирующие органы могли бы сделать больше для предотвращения хищнического кредитования и избежать ситуаций, когда приходится слишком зависеть от компаний, которые считаются слишком большими, чтобы обанкротится.
Кроме Гринспена, 10 членов правительственной комиссии, которая условно получила название «комиссия Ангелайтиса» в честь ее председателя, собирается заслушать свидетельские показания бывших руководителей компаний, входящих в состав финансового гиганта Citigroup (C, Fortune 500) и корпорации New Century Financial - одной из крупнейших компаний субстандартного кредитования в стране.
Комиссия также собирается проанализировать роль правительства в поддержке корпораций, сыгравших большую роль в кризисе на рынке жилой недвижимости. Для этого «на ковер» будет вызвано руководство компаний Fannie Mae и Freddie Mac.
