Для ВТБ сложился трудный год – по сравнению с чистой прибылью на конец 2008 года в размере 4,6 млрд рублей, в 2009 году банк понес убытки - 59,6 млрд руб. Отрицательный результат, поясняют в кредитной организации, обусловлен значительными расходами на создание резервов, которые в кризисном 2009 году выросли по сравнению с 2008 годом на 91,5 млрд руб., достигнув 154,7 млрд руб. Группа придерживается консервативного подхода к созданию резервов, сохраняя коэффициент покрытия неработающих кредитов резервами на уровне 95%.
Сравнивая показатели группы «ВТБ» с ближайший конкурентом «Сбербанком», следует отметить, что у последнего чистая прибыль по итогам 2009 года снизилась в 4 раза по сравнению с 2008 годом и составила 24,4 млрд руб. При этом «Сбербанк» назвал ту же причину ухудшения финансовых показателей деятельности: увеличение резерва под обесценивание кредитного портфеля.
Более детально рассматривая финансовую отчетность ВТБ за 2009 год, можно увидеть ряд важных показателей, которые несмотря на сложную экономическую обстановку в банковском секторе, показали уверенный рост.
Чистый процентный доход до создания резервов вырос на 34% до 152,2 млрд руб., чистый комиссионный доход – на 28,8% до 21 млрд руб. Тем не менее, снизилась на 0,2% чистая процентная маржа и составила по итогам года 4,6%. Правда, при этом демонстрируя рост в IV квартале до 5,3% по сравнению с 4,4% в III квартале 2009 года.
В банке отмечают рост автокредитования, несмотря на общий спад на рынке автокредитов. Группа увеличила портфель автокредитов на 12,1% до 45,5 млрд руб.
Одновременно с этим на 4,7% сократился портфель ипотечных кредитов, достигнув к концу года 181,7 млрд руб. В банке объясняют такую динамику переходом к консервативной стратегии в сегменте ипотечного кредитования, а именно - ужесточением кредитных процедур и сосредоточением на работе с высококачественными заемщиками.
Заметно удалось «ВТБ» увеличить долю на рынке депозитов физических лиц - она выросла с 5,7% до 6%, на рынке корпоративных депозитов - с 10,2% до 12,7%.
Объем средств физических лиц увеличился на 34,6% до 476,5 млрд руб. по сравнению с 354,1 млрд рублей на конец 2008 года. Объем средств корпоративных клиентов, включая средства органов государственной власти, также продемонстрировал значительный рост, увеличившись за 2009 год на 46,1% до 1,1 трлн руб. по сравнению с 747,8 млрд руб. на конец 2008 года.
По словам финансового директора группы «ВТБ» Герберта Мооса, банк рассчитывает получить прибыль по МСФО в I квартале 2010 года и по итогам всего 2010 года. При этом Герберт Моос не указал величину прибыли за I квартал, зато сказал, что к концу 2010 года чистая прибыль компании может превысить 50 млрд руб. «В эти 50 млрд мы не закладываем существенный роспуск резервов, не рассчитываем сделать деньги на роспуске резервов», - добавил он.
Рынок негативно встретил вышедшую финансовую отчетность ВТБ. Ко второй половине дня котировки акций компании снизились на 1,5% до 0,0794 руб., в то время как индекс ММВБ прибавил 0,2% до 1443 пунктов. По словам аналитика ИК «Галлион Капитал» Дмитрия Макарова, отчетность вышла вровень с консенсус-прогнозом, который предполагал чистый убыток в размере 59 млрд руб. и сегодняшнее снижение котировок компании - скорее реакция спекулянтов, нежели серьезные опасения инвесторов по поводу ухудшения положения ВТБ. «Если сравнивать ВТБ с его ближайшим конкурентом – «Сбербанком», нам больше нравятся акции ВТБ, за счет их дешевизны и возможности роста, – говорит Дмитрий Макаров. – Сейчас мы наблюдаем восстановление рынков, и рост котировок бумаг ВТБ будет более быстрым, чем акций «Сбербанка».
«ВТБ сейчас торгуется примерно на 20% дороже «Сбербанка», если сравнивать по собственному капиталу. Но прогнозный мультипликатор «Капитализация/чистая прибыль в 2010» у ВТБ меньше на 15%. Таким образом, речь может идти о том, что «Банк ВТБ» стоит лишь на 3% дороже «Сбербанка» по котировкам на 30 марта, - замечает начальник аналитического отдела ИК «ЛенМонтажСтрой» Дмитрий Кумановский. - Учитывая, что средняя стоимость российских банков сейчас составляет 1,6 капитала, ВТБ справедливо оценен и его акции имеют перспективы роста пока только на уровне роста российского рынка, до тех пор, пока не начнет сокращаться доля просроченных кредитов и роспуск резервов».
