По словам председателя правления банка Игоря Кирилловых, решение о выпуске и размещении облигаций будет принято на текущей неделе. Срок обращения облигаций составит 5 лет. В апреле 2008 года Балтинвестбанк разместил дебютный облигационный заем объемом 1 млрд рублей на ММВБ. Его доходность составила 14,2% годовых.
Сегодня на Московской межбанковской валютной бирже ММВБ Внешэкономбанк полностью разместил дебютный выпуск валютных облигаций на $2 млрд. Ставка привлечения ресурсов составила 2,24% по первому купону. Ранее сообщалось, что Россельхозбанк (РСХБ) изучает возможности размещения нового выпуска еврооблигаций.
«За последние несколько месяцев активность участников торгов на долговых рынках повысилась, улучшилась ситуация с ликвидностью, поэтому можно утверждать, что сейчас неплохой момент для размещения облигаций. Вероятно, ставка купона при размещении облигаций Балтинвестбанка составит порядка 12%-13%, а потому процедура будет выгодна как самому банку, так как привлеченный капитал будет сравнительно дешевым, так и инвесторам — это достаточно высокая доходность для эмитентов такого рода. Если осенью можно было найти банковских эмитентов с доходностью 20%-30% годовых, то сейчас и 13% годовых по купону вполне устроят инвесторов, тем более, что рубль укрепляется, а это значит, что эффективная долларовая доходность окажется ещё выше», - рассуждает аналитик группы компаний Broсo Дмитрий Степанов. По его словам мотив банка – повысить свою устойчивость. «Уровень достаточности капитала банка, вероятно, не столь высокий, чтобы спокойно ожидать потенциально приближающуюся вторую волну банковского кризиса», - отмечает специалист.
По мнению директора УК «Адекта» Александра Строгалева, выпускаемая пятилетняя облигация Балтинвеста сможет найти рыночного покупателя, если структура займа будет предполагать, по крайней мере, 1,5-летнюю оферту. «Скорее всего, в текущих условиях в процессе размещения покупатели попросят от эмитента доходность на уровне минимум 17-20% годовых, что соответствует доходности банков 2-3 круга», - уверен Строгалев. По его мнению, покупателями облигаций могут стать, в первую очередь, банки, для которых инвестиции в банковские облигации являются заменой предоставления средств на рынке межбанковского кредитования. С точки зрения инвестора, банковские облигации выглядят сейчас предпочтительнее корпоративных ввиду активной и последовательной поддержки банков со стороны Центробанка, а также недостаточного внимания правительства к предприятиям реального сектора экономики.
